上市券商上半年业绩放榜。

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今年上半年，受全球宏观经济多种因素叠加冲击，A股市场出现先抑后扬走势；债券市场受美元加息、大宗商品上涨等因素影响，呈现先涨后跌的态势。在此背景下，上市券商中报业绩备受市场关注。

8月31日晚，上市券商及有证券子公司的上市公司均披露完上半年业绩数据，根据券商中国记者统计，有超过八成的券商出现业绩下滑，主要因为自营业务出现大幅下滑；而投行承销收入的同比减少也是另一大主因。

另有8家券商出现逆市增长。不容忽视的是，具有互联网背景的中小券商，增势十分强劲，营收、净利均进入行业前二十，对部分传统大型券商构成威胁。

此外，亏损券商的家数有所增加，已披露的数据显示有6家，其中有4家中小券商亏损过亿。

10家营收迈入“100亿俱乐部”

今年上半年共有10家券商营业收入超过百亿。其中，中信证券(行情600030,诊股)以营收348.85亿元问鼎行业第一，远远抛离后来者。

数据显示，自营业务对中信证券营收作出了重要贡献。该公司上半年证券投资业务实现收入104.12亿元，同比增长6.60%。有券商分析师认为，中信证券自营业务好于同行表现，主要因为受该公司去方向化投资业务的影响。

值得一提的是，营收前三名出现异动。国泰君安(行情601211,诊股)相比去年同期上升一名，营收以195.54亿元排名第二；银河证券进步明显，以182.10亿元排名第三，同比增长20.28%，该券商是今年上半年行业中少数能实现营收、净利双增长的券商之一。

此外，有7家券商的营收规模超过50亿。其中，平安证券今年上半年营收规模（99.47亿元），罕见超过同城的国信证券(行情002736,诊股)（83.06亿元）。

85%券商净利同比下滑，8家逆市增长

净利润指标方面，中信证券以116.11亿元排名第一，是业内唯一一家上半年净利逾百亿的券商。国泰君安与华泰证券(行情601688,诊股)分别以64.11亿元、55.52亿元排在第二、第三名。

广发证券(行情000776,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)、银河证券、招商证券(行情600999,诊股)的净利润规模均超过40亿元。

不过，从同比变化来看，在已披露中报数据的券商中，今年上半年多达47家券商净利润相比去年同期出现下滑，占比超过八成。其中，湘财证券、天风证券(行情601162,诊股)的净利润均同比减少逾80%；西南证券(行情600369,诊股)、东方证券(行情600958,诊股)、华西证券(行情002926,诊股)、东北证券(行情000686,诊股)、东兴证券(行情601198,诊股)、红塔证券(行情601236,诊股)、华创证券的净利润也同比下滑超过50%。

回顾2022年上半年，A股市场呈现“V”形反转走势，在二级市场的剧烈波动之下，券商业绩尤其是自营业务备受冲击。多数券商自营（含交易）业务出现大幅减少，甚至亏损，比如长江证券(行情000783,诊股)亏5.55亿元、兴业证券(行情601377,诊股)亏2.75亿元、第一创业(行情002797,诊股)亏6669.36万元。

在行业惨淡之下，已披露财务数据的券商中，仅有8家逆市增长，其中6家出现两位数的增长。

平安证券的净利增速最高，2022年上半年，平安证券实现净利润24.21亿元，同比增长38.5%，核心业务指标保持增长。截至2022年6月末，平安证券个人客户数突破2100万，位居行业第一；平安证券承销规模排名保持行业前列，2022年上半年ABS与债券承销规模分别位列行业第二位、第七位。

同样具有互联网基因的东方财富(行情300059,诊股)证券，在今年上半年也显示出强劲的成长能力。该公司上半年营业收入32.83亿元，净利润28.48亿元，同比增长37.52%。特别值得注意的是，如以“净利润”指标排名，东方财富证券首次进入行业第12名，紧跟国信证券后面。

有券商分析师指出，今年上半年市场股基日均成交额相比去年同期增长9%，在市场活跃度相对稳定的背景下，东方财富证券凭借庞大的零售用户规模和流量转化能力，手续费及佣金净收入同比增幅达到30%。

中航证券今年上半年也出现高增长。截至报告期末，中航证券总资产330.97亿元，净资产103.57亿元；上半年实现营业总收入10.72亿元，同比增长3.18%；净利润3.31亿元，同比增长25.86%。

此外，华安证券(行情600909,诊股)与国联证券(行情601456,诊股)的上半年归母净利润也均实现15%以上的增长；银河证券、方正证券(行情601901,诊股)、华鑫证券也相比去年同期增长。

6家中小券商业绩亏损

几家欢乐几家愁，今年上半年也有券商业绩十分不理想。已披露的数据显示，多达6家券商出现亏损。它们也主要是是受自营业绩拖累，部分券商还受累信用业务计提资产减值准备。

其中，江海证券出现净利和营收双负值。数据上，该公司上半年营业总收入报-1.13亿元，净利润报-3.46亿元。具体业务上，上半年该公司自营营收-3.85亿元，同比降低了423.18%；投行和资管两大板块业绩也同比减少逾50%以上。

中天国富证券亦表现不佳。中天金融(行情000540,诊股)公告显示，该公司子公司中天国富证券今年上半年实现营业收入2969.4万元、净利润-2.23亿元。

亏损过亿的券商还有两家——中山证券和中原证券(行情601375,诊股)。中山证券今年上半年净利润为-1.93亿元。锦龙股份(行情000712,诊股)表示，中山证券2020年8月收到监管部门的行政监管函，新增资本消耗型业务被暂停，导致营业收入下降幅度较大；另外，中山证券部分持仓债券估值下跌，公允价值变动出现损失。

中原证券上半年净利润为-1.25亿元。该公司对原因解释有三个方面：主要为受国际局势及国内疫情等因素影响，公司一、二级市场投资业务收入同比减少；受投行项目周期性影响，承销业务收入同比减少；公司股票质押等业务计提信用减值损失。

数据显示，中原证券上半年公允价值亏损多达4.63亿元；投行手续费净收入相比去年同期“腰斩”；信用减值损失1.61亿元，相比去年同期增加0.14亿元。

此外，太平洋(行情601099,诊股)证券上半年净利润为-7624.16万元，该公司尽管在自营、资管等业务上出现大幅增长，但由于质押股票股价持续走低，公司计提了高达3.15亿元的资产减值准备，亦影响了该公司净利润达2.37亿元，从而出现亏损。

除了太平洋证券外，爱建集团(行情600643,诊股)也在半年报里首次披露了旗下爱建证券的业绩，不过同样也出现亏损。截至2022年6月末，爱建证券总资产为46.03亿元，净资产为16.63亿元，上半年爱建证券营业收入为9689.74万元、净利润为-2404.64万元。

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